„Nur Bares ist Wahres“: Wenn das Ihre Investmentphilosophie ist, zählen Sie sich höchstwahrscheinlich zu den Value-Investoren. „Wer nicht wagt, der nicht gewinnt“: Als Growth-Investor wird das vermutlich Ihren Anlagestil definieren. Wie so oft gibt es kein Richtig oder Falsch. Lassen Sie uns einen kurzen Blick auf die ewige Debatte Value vs. Growth werfen.
Ein langfristig erfolgreiches Fondsdepot braucht, wie auch eine Fußballmannschaft, eine erfolgreiche Abwehr. Zu den Anforderungen an defensive Portfolios zählen vor allem eine Minimierung von Verlusten und eine möglichst schnelle Aufholung von zwischenzeitlichen Drawdowns.
Die zurückliegende Zinserhöhungsphase war alles andere als ein Goldilocks-Szenario für Infrastrukturtitel. Gründe gibt es mehrere. Experten von ClearBridge Investments verweisen u.a. darauf, dass Anleihen durch höhere Renditen gegenüber den dividendenstarken Infrastrukturtiteln konkurrenzfähiger geworden sind.
Im Vergleich zum Vormonat hat das Musterdepot um +4,7% zugelegt, der MSCI World EUR ist auf ein Plus von 4,8% gekommen. Die Kursgewinne unserer Fonds, bei denen es im Berichtszeitraum ausschließlich Gewinner gab, waren in erster Linie der starken Performance der (Edel-)Metallminen zu verdanken.
Sand-Holm: 2023 war ein herausforderndes Jahr für den Kapitalmarkt. Abgesehen vom Technologiesektor mit den „Magnificent Seven“, die hervorragend abgeschnitten haben, taten sich die meisten Sektoren recht schwer.
In der Theorie sind Boden, Arbeit und Kapital die wesentlichen Produktionsfaktoren. Je gesünder die Bevölkerung, desto höher die Produktivität der Volkswirtschaft.
Gerade hat der Fonds ein neues Allzeithoch markiert. Die Volatilität seit Auflegung liegt bei 8,7%. All das sind nicht die typischen Parameter flexibler oder gar aggressiver Mischfonds, weshalb der Fonds eher als moderat defensiv einzustufen ist.
Die Einstufung des Healthcare-Sektors als vergleichsweise defensiver Hort der Stabilität ist nicht falsch, aber auch nicht die ganze Wahrheit. So stehen beispielsweise im Biotechnologiesegment Chancen auf hohe Kursgewinne auch überdurchschnittlichen Risiken gegenüber.
Im Vergleich zum vergangenen Monat hat das Fondsmusterdepot +3,8% zugelegt. Damit konnte es sich komplett der negativen Tendenz am breiten Aktienmarkt entziehen. Der MSCI World EUR hat im selben Zeitraum einen Verlust von 1,2% eingefahren.
Stöwer: Eine unserer zentralen Strategien während der Zinswende war die Anpassung unserer Asset Allocation an die veränderten Marktbedingungen. Dabei haben wir auf Anlagen gesetzt, die von steigenden Zinsen profitieren, und gleichzeitig haben wir unsere Duration in Anleihen mit kürzeren Laufzeiten reduziert, um das Zinsänderungsrisiko zu minimieren.
