Ende November 2025 bot sich für meinen Mann und mich eine besondere Gelegenheit: Wir haben an einer von Sven Krüger, Broker bei der japanischen SMBC Bank, organisierten Reise teilgenommen. Der Fokus lag auf Besuchen bei Akteuren der Halbleiter-Wertschöpfungskette.
Ein wesentlicher Vorteil eines ausschüttenden Dividendenfonds liegt im regelmäßigen, passiven Einkommen, das insbesondere in Niedrigzinsphasen attraktiv ausfallen kann. Da dividendenstarke Unternehmen praktisch immer in ihren Märkten etabliert und fundamental solide aufgestellt sind, nutzen viele Investoren dieses Genre als stabilisierendes Element im Kontext eines Gesamtportfolios –
Ausschüttungsorientierte Aktionäre haben aktuell keinen Grund zur Klage. Nach Angaben des ETF-Pioniers Vanguard sind die globalen Unternehmensausschüttungen im vergangenen Jahr um 5,3% gestiegen. Mit 2,3 Bio. USD wurde dadurch ein neuer Rekordwert aufgestellt.
Die Performance des Fondsmusterdepots im vergangenen Jahr lässt keine Wünsche offen. 2025 konnte ein Wertzuwachs von 37,0% verbucht werden – ein Vielfaches dessen, was der MSCI World EUR (2025: +5,3%) abgeworfen hat.
Schwellenländer-Unternehmensanleihen in US-Dollar zeigten sich im unsicheren Jahr 2025 bemerkenswert widerstandsfähig. Der „Liberation Day“ löste eine Phase der Risikoaversion aus, in der sich die Spreads ausweiteten, jedoch auch rasch wieder normalisierten. Stärkere Auswirkungen gab es indirekt durch ein niedrigeres Wachstum und einen Anstieg der Währungsvolatilität.
Bitcoin wird gerne als „digitales Gold“ bezeichnet, während Gold und Silber seit jeher als sichere Häfen gelten. Was liegt daher näher, als Gold, Silber und Bitcoin in einem Portfolio zu mischen? Das dachten sich wohl auch die Verantwortlichen von Incrementum und lancierten am 12.3.2021 den Incrementum Crypto Gold Fund EUR.
Nimmt man die Entwicklung der Anlagesegmente Schwellenländer- und Minenaktien genauer unter die Lupe, kann man feststellen, dass beide nach einem längeren Dornröschenschlaf ein starkes Comeback feiern. Noch wichtiger: Vieles spricht dafür, dass die Entwicklung kein momentumgetriebenes Strohfeuer ist, weil der Aufschwung von überzeugenden Fundamentaldaten untermauert ist.
Gegenüber dem Vormonat konnte das Fondsmusterdepot ein Plus von 2,0% verbuchen, der MSCI World EUR landete dagegen mit -0,9% im roten Terrain. Ein weiteres Mal sind es die Edelmetallminen, die die Performance angeschoben haben. Im bisherigen Jahresverlauf liegt das Depot mit +33,9% vorne, der Vergleichsindex erzielte ein Plus von 4,9%. Das Ergebnis ist umso erfreulicher, weil wir mit dem starken Edelmetallminen-Exposure viel Geduld aufbringen und längere Zeit eine Underperformance hinnehmen mussten.
Ronald-Peter Stöferle: Gold spielt aus unserer Sicht im Portfolio zwei unterschiedliche Rollen. Sicherheitsgold (Münzen, Barren) ist der „monetäre Airbag“. Das Ziel ist die Konservierung von Kaufkraft als strategischer monetärer Hedge gegen strukturell überschuldete Staaten und die Fiskaldominanz, die reale Zinsen niedrig hält. Zentralbanken haben dies verstanden und legen mit Käufen von über 1.000 Tonnen pro Jahr ein Sicherungsnetz unter den Goldpreis.
2025 war ein starkes Jahr für Gold – und vieles spricht dafür, dass sich dieser Trend fortsetzt. Die Entwicklung wurde und wird vor allem von zwei Faktoren getragen: der weiter steigenden Staatsverschuldung in der Eurozone und den USA sowie den umfangreichen Käufen internationaler Notenbanken.
